平成９年５月29日
                                                  東京電力株式会社


  当社は、本日、山一証券株式会社を主幹事とする幹事会社８社との間で、
第438回社債の公募のための引受ならびに募集取扱契約に調印いたしました。
［発行概要］      
  １．社債の名称（回号）  東京電力株式会社第438回社債（一般担保付）
  ２．発　行　総　額      500億円
  ３．発　　行　　日      平成９年６月25日
  ４．利          率 　   年3.15パーセント
  ５．発　行　価　額      額面100円につき金100円
  ６．担 保 の 種 類      一般担保  
  ７．利　　払　　日      毎年６月25日および12月25日
  ８．償 還 年 月 日      平成21年６月25日
                          （12年債：満期一括償還）
  ９．利    回    り      年3.15パーセント
  10．社債券の額面金額    100万円
  11．日  程  概  要
        募集開始日        平成９年５月29日（木曜日）
        申込期日          平成９年５月29日（木曜日）
        払込期日          平成９年６月25日（水曜日）

                                                          以    上



＜参考＞


                    ９年度社債について        
      

  ・平成９年度の社債発行の計画額は6,000億円


  ・９年度社債発行実績        

         （国内債）
           発  行  日  　  5/15 
           発行額(億円)    1,000  
           利     率(%)　  2.5 
           発行価額(円)    100.00  
           期    間(年)    10  
          
         （外  債）
                          ドイツ・マルク建普通社債     
           発  行  日      6/16       
           発  行  額     10億ドイツ・マルク(約687億円)  
           利      率     額面金額に対し年4.75%     
           発 行 価 額    額面金額の102.15%      
           期      間     5年